遼寧省人民政府辦公廳關(guān)于促進私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展的實施意見

遼政辦發(fā)〔2025〕17號

各市人民政府，省政府各廳委、各直屬機構(gòu)：

為促進全省私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展，充分發(fā)揮私募股權(quán)投資基金在建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、促進創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面的積極作用，經(jīng)省政府同意，結(jié)合遼寧實際，提出如下實施意見。

一、總體要求

以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，全面貫徹落實黨的二十大和二十屆歷次全會精神，深入學(xué)習(xí)貫徹習(xí)近平總書記對遼寧振興發(fā)展的重要講話和重要指示精神，完整準確全面貫徹新發(fā)展理念，完善私募股權(quán)投資基金“募投管退”各環(huán)節(jié)政策環(huán)境和管理制度，促進科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)，為奮力譜寫中國式現(xiàn)代化遼寧篇章積蓄新動能新優(yōu)勢。

到2027年底，全省多層次、分領(lǐng)域、全周期私募股權(quán)投資基金體系基本形成，市場活躍度不斷增強，各類基金認繳規(guī)模力爭突破1800億元；到2030年底，各類基金認繳規(guī)模力爭突破2500億元，對全省高質(zhì)量發(fā)展的貢獻度明顯提升。

二、做優(yōu)做強投資機構(gòu)，促進資本有效集聚

（一）培育多元化投資主體。通過政策優(yōu)惠和產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的疊加效應(yīng)，引導(dǎo)創(chuàng)投機構(gòu)加大對遼寧原創(chuàng)性、引領(lǐng)性科技創(chuàng)新企業(yè)投資力度。鼓勵科研機構(gòu)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺機構(gòu)等參與創(chuàng)業(yè)投資。促進企業(yè)風(fēng)險投資（CVC）發(fā)展，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)開展股權(quán)投資，加快核心技術(shù)研發(fā)突破和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化。（責任單位：省地方金融管理局、省科技廳、省財政廳、省國資委，各市政府、省沈撫改革創(chuàng)新示范區(qū)管委會等。以下均需各市政府和省沈撫改革創(chuàng)新示范區(qū)管委會落實，不再列出）

（二）加快投資機構(gòu)集聚發(fā)展。沈陽、大連市要依托經(jīng)濟金融發(fā)展優(yōu)勢和資源稟賦特點，打造具有全國影響力的區(qū)域性私募股權(quán)投資機構(gòu)集聚區(qū)，吸引更多國內(nèi)外知名私募股權(quán)投資機構(gòu)入駐，力爭基金認繳規(guī)模每年呈兩位數(shù)增長。充分發(fā)揮中國（遼寧）自由貿(mào)易試驗區(qū)、沈陽金融商貿(mào)經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)、沈撫改革創(chuàng)新示范區(qū)等開放平臺作用，便利主權(quán)基金等機構(gòu)投資者通過合格境外有限合伙人（QFLP）試點投資實體企業(yè)。（責任單位：省商務(wù)廳，人民銀行遼寧省分行、人民銀行大連市分行等）

（三）發(fā)揮金融機構(gòu)聯(lián)動作用。積極爭取全國金融資產(chǎn)投資公司（AIC）股權(quán)投資試點，更好發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面專業(yè)優(yōu)勢。支持銀行等金融機構(gòu)依法合規(guī)與私募股權(quán)投資基金開展投貸聯(lián)動，創(chuàng)新開展“貸款+外部直投”業(yè)務(wù)，提供全鏈條金融服務(wù)。（責任單位：省地方金融管理局，人民銀行遼寧省分行、遼寧金融監(jiān)管局、大連金融監(jiān)管局等）

三、拓寬資金募集渠道，推動融合創(chuàng)新發(fā)展

（四）發(fā)揮政府投資基金引導(dǎo)作用。通過專項資金“撥改投”等方式，擴大政府投資基金規(guī)模。打造政府投資基金矩陣，設(shè)立省級創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，推動科技成果轉(zhuǎn)化基金、天使類子基金群加快構(gòu)建，提升自主創(chuàng)新能力和關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)能力。圍繞支持改造升級傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，設(shè)立專項基金集群，精準支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展和項目建設(shè)。（責任單位：省財政廳、省科技廳、省工業(yè)和信息化廳等）

（五）提高國資基金放大效應(yīng)。構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的基金體系，強化國有資本運營公司基金管理能力，塑造專業(yè)化國資基金品牌。引導(dǎo)企業(yè)主動對接央企資源，拓寬市場化募資渠道，吸引各類資本參與國資基金設(shè)立。（責任單位：省國資委等）

（六）積極吸引國家級基金投資。推動國家級基金在我省設(shè)立專項基金，或開展直接投資。強化與國家級基金資源對接聯(lián)動，在盡調(diào)分析、項目研究、投后管理和退出方式等方面形成協(xié)同效應(yīng)，為重大股權(quán)融資項目落地提供配套保障。（責任單位：省財政廳、省發(fā)展改革委、省工業(yè)和信息化廳、省地方金融管理局等）

（七）大力發(fā)展耐心資本。支持保險機構(gòu)按照市場化原則投資我省創(chuàng)業(yè)投資基金，保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，支持符合條件的保險公司根據(jù)監(jiān)管規(guī)定優(yōu)化風(fēng)險因子。支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)發(fā)行公司債券、科創(chuàng)債等，拓寬資金來源。（責任單位：省地方金融管理局，人民銀行遼寧省分行、遼寧金融監(jiān)管局、大連金融監(jiān)管局、遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

四、加大產(chǎn)投對接力度，推動賦能實體經(jīng)濟

（八）深入挖掘產(chǎn)業(yè)需求。聚焦重點產(chǎn)業(yè)集群和產(chǎn)業(yè)鏈，促進產(chǎn)業(yè)鏈上下游相關(guān)企業(yè)與各類私募股權(quán)投資機構(gòu)加強對接。充分發(fā)揮科教資源優(yōu)勢，暢通相關(guān)高校、科研院所等單位創(chuàng)新資源與私募股權(quán)投資機構(gòu)對接通道。強化精準招商，圍繞產(chǎn)業(yè)鏈招商圖譜，積極促進與私募股權(quán)投資機構(gòu)對接合作，補足產(chǎn)業(yè)鏈短板。（責任單位：省發(fā)展改革委、省工業(yè)和信息化廳、省科技廳、省教育廳、省商務(wù)廳等）

（九）打造線上對接平臺。依托“創(chuàng)投遼寧”—遼寧省股權(quán)投融資服務(wù)平臺，優(yōu)化完善私募股權(quán)投資機構(gòu)庫和創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目庫。組織科技型中小企業(yè)、專精特新和專利產(chǎn)業(yè)化企業(yè)等定期梳理創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目，發(fā)布股權(quán)融資需求。拓展平臺功能，為被投企業(yè)提供項目融資、政策咨詢等投后服務(wù)。（責任單位：省地方金融管理局、省國資委、省發(fā)展改革委、省科技廳、省工業(yè)和信息化廳、省人力資源社會保障廳、省知識產(chǎn)權(quán)局等）

（十）開展多元化對接服務(wù)活動。整合全省股權(quán)投融資路演項目，開展多層次、高質(zhì)量路演活動。充分發(fā)揮科技金融服務(wù)驛站作用，加強與私募股權(quán)投資機構(gòu)聯(lián)動。加強培訓(xùn)交流，定期組織各類企業(yè)、私募股權(quán)投資機構(gòu)及專注資本運作中介機構(gòu)開展業(yè)務(wù)交流。（責任單位：省地方金融管理局、省財政廳、省科技廳、省工業(yè)和信息化廳、省商務(wù)廳、省國資委，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

五、強化投資基金管理，營造敢投愿投氛圍

（十一）促進政府投資基金規(guī)范運作。推動政府投資基金存量基金整合優(yōu)化，同一政府原則上不在同一行業(yè)或領(lǐng)域重復(fù)設(shè)立政府投資基金。推動優(yōu)化政府投資基金出資比例，鼓勵降低或取消返投比例。建立差異化管理機制，創(chuàng)業(yè)投資類基金可適當提高政府出資比例，基金存續(xù)期一般不超過15年，產(chǎn)業(yè)投資類基金設(shè)立子基金或直投項目要積極撬動社會資本參與，基金存續(xù)期一般不超過10年。（責任單位：省財政廳等）

（十二）建立健全投資聯(lián)動和讓利機制。建立省市縣聯(lián)動機制，鼓勵按照市場化原則相互參股基金，減輕市縣政府出資壓力，形成出資合力。分類提高政府投資基金讓利幅度，對于省級政府投資基金設(shè)立天使類基金，允許退出時將取得的凈收益扣除門檻收益后不高于80%的部分讓渡給私募基金管理人和其他社會資本出資方。（責任單位：省財政廳等）

（十三）完善風(fēng)險容忍與容錯免責機制。優(yōu)化政府投資基金全鏈條、全生命周期考核評價體系，不簡單以單個項目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)，國有企業(yè)參照建立健全考核機制。建立容錯機制，經(jīng)認定適用“三個區(qū)分開來”的，對基金管理人和國有出資人按盡職免責原則處理。（責任單位：省財政廳、省國資委、省審計廳等）

（十四）推動市場化運營。鼓勵在新設(shè)政府投資基金時，采取市場化方式招募優(yōu)秀的基金管理機構(gòu)進行管理。充分尊重基金發(fā)展規(guī)律和項目投資特點，各類基金管理機構(gòu)規(guī)范運作，市場化、法治化匹配被投企業(yè)股權(quán)融資需求。（責任單位：省財政廳、省國資委、各行業(yè)主管部門等）

六、拓寬基金退出渠道，促進資金良性循環(huán)

（十五）暢通企業(yè)境內(nèi)外上市與并購渠道。推動符合條件的被投企業(yè)納入“遼寧省上市后備企業(yè)庫”，進行分層分類培育，加快企業(yè)上市進程。鼓勵政府投資基金、國資基金設(shè)立并購基金，拓寬私募股權(quán)投資機構(gòu)市場化退出渠道。（責任單位：省地方金融管理局、省財政廳、省國資委，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

（十六）提升股權(quán)交易市場功能。促進股權(quán)交易市場與私募股權(quán)投資機構(gòu)加強交流合作。推動股權(quán)交易市場提升為被投企業(yè)登記托管、信息披露、估值定價、交易轉(zhuǎn)讓等金融服務(wù)質(zhì)效，提高基金份額轉(zhuǎn)讓、股權(quán)投資退出服務(wù)能力。（責任單位：省地方金融管理局等）

（十七）大力推動二級市場基金（S基金）發(fā)展。支持政府投資基金發(fā)起設(shè)立S基金，推動銀行理財、保險資金、信托資金等加大對S基金的投資布局。推動運作模式創(chuàng)新，做大份額轉(zhuǎn)讓型交易，拓展接續(xù)型、重組型等交易模式。（責任單位：省財政廳，遼寧金融監(jiān)管局、大連金融監(jiān)管局等）

七、構(gòu)建行業(yè)良好生態(tài)，激發(fā)經(jīng)濟發(fā)展活力

（十八）加強統(tǒng)籌管理。建立健全推動私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展工作機制，完善各項工作制度，形成齊抓共管工作格局。省財政廳、省國資委履行好出資人職責，省地方金融管理局協(xié)調(diào)推進私募股權(quán)基金高質(zhì)量發(fā)展，相關(guān)行業(yè)主管部門各司其職，緊密協(xié)作，形成工作合力。（責任單位：省發(fā)展改革委、省財政廳、省國資委、省地方金融管理局、省工業(yè)和信息化廳、省科技廳，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

（十九）用好政策工具。統(tǒng)籌優(yōu)質(zhì)項目支持、國資預(yù)算等資金資源，支持私募股權(quán)投資基金發(fā)展。加強私募股權(quán)投資專業(yè)人才引進，符合條件的高層次人才可擇優(yōu)納入“興遼英才計劃”金融人才項目，給予支持獎勵。依法落實好對創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、天使投資個人等投資主體的稅收優(yōu)惠政策，暢通訴求反映渠道。（責任單位：省財政廳、省國資委、省地方金融管理局、省人力資源社會保障廳、省稅務(wù)局等）

（二十）提升服務(wù)質(zhì)效。進一步優(yōu)化綜合研判會商機制，提高對私募股權(quán)投資機構(gòu)設(shè)立、變更、遷入服務(wù)質(zhì)效。推進企業(yè)注銷登記便利化，強化各部門登記、備案等信息互通共享。實施符合創(chuàng)業(yè)投資基金特點的差異化監(jiān)管，支持創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展。（責任單位：省地方金融管理局、省市場監(jiān)管局，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局按職權(quán)分工負責）

（二十一）優(yōu)化信用環(huán)境。健全私募股權(quán)投資機構(gòu)管理人和從業(yè)人員信用記錄，依法依規(guī)強化信用約束，拓展“信用+基金”場景應(yīng)用。推動企業(yè)信用信息在政府投資基金評審、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)備案等環(huán)節(jié)中的運用。（責任單位：省發(fā)展改革委、省財政廳，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

（二十二）強化行業(yè)監(jiān)管。推動政府投資基金和國資基金管理機構(gòu)強化內(nèi)控管理，健全廉政風(fēng)險防控體系，切實保障出資人權(quán)益。加大私募投資基金行業(yè)監(jiān)管力度，強化分析監(jiān)測和動態(tài)評估，促進行業(yè)健康有序發(fā)展。（責任單位：省財政廳、省國資委，遼寧證監(jiān)局、大連證監(jiān)局等）

各地、各有關(guān)部門要堅持和加強黨的全面領(lǐng)導(dǎo)，把黨的領(lǐng)導(dǎo)貫穿到推動全省私募股權(quán)投資基金高質(zhì)量發(fā)展全過程、各方面。統(tǒng)籌發(fā)展和安全，加強風(fēng)險防范，按照市場化、法治化、專業(yè)化原則規(guī)范運作，提升私募股權(quán)投資基金整體效能。加大政策宣傳解讀力度，及時回應(yīng)社會關(guān)切，提升政策知曉度。

遼寧省人民政府辦公廳

2025年11月24日

（此件公開發(fā)布）